Hafta başında ABD’den gelen tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla küresel piyasalarda genel bir temkin gözlendi. Yatırımcılar, jeopolitik gelişmelerin yanı sıra ekonomik verileri de yakından takip etti.
ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin 2035 yılına kadar ülkede 250 milyar doların üzerinde yatırım yapma planı ve Güney Koreli SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji sektörüne yönelik iyimserliği artırdı. Analistler, çip şirketlerinin büyüme beklentilerinin canlılığını koruduğunu belirterek, işlem haftasının sonuna doğru yatırımcıların Orta Doğu’daki jeopolitik risklerden ziyade teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklandığını ifade etti.
Geçen hafta Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, Fed’e yönelik şahin beklentileri güçlendirdi. Tutanaklarda, banka yetkililerinin çoğunluğunun, enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artışının gerekli olabileceği yönündeki görüşleri yer aldı. Bu durum, eylül ayında faiz artışı ihtimalini yüzde 88’e çıkardı.
Gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri, Fed’in faiz politikasını belirlemede kritik rol oynayacak. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ABD Kongresi’ndeki sunumu da para politikasına yönelik sözle yönlendirmeler açısından yakından izlenecek. Fed, para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla 5 çalışma grubunu duyurdu. Warsh, bu grupların politika yapıcıların kullandığı araç ve yöntemleri iyileştireceğini belirtti.
Jeopolitik cephede, ABD ile İran arasındaki karşılıklı askeri hamleler, Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulattı ve piyasalarda jeopolitik risk algısının sürmesine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın görüşmeleri devam ettirme talebini kabul ettiklerini ancak ateşkesin sona erdiğini bildirdi.
Bu jeopolitik tansiyon, yatırımcıların karar alma sürecini zorlaştırırken Brent petrolün varil fiyatı, 4 haftalık düşüş serisini sonlandırdı. Gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmelerin yanı sıra hızlanacak bilanço sezonunda önemli şirket ve bankaların finansal sonuçları da yatırımcıların odağında olacak.
Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1’den yüzde 3’e düşürdü. IMF raporunda Türkiye ekonomisinin bu yıl yüzde 2,9, gelecek yıl yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği belirtildi.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 7 baz puan artışla yüzde 4,56’ya çıkarken, dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Doların güçlü kalması, yükselen tahvil faizleri ve Fed’e yönelik şahin öngörüler altının ons fiyatını baskıladı. Altının onsu haftayı yüzde 1,3 değer kaybıyla 4 bin 119 dolarda tamamlarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara çıktı.
New York borsasında geçen hafta karışık bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,74 yükselirken, Dow Jones endeksi yüzde 0,50 düştü. Nasdaq’ta işlem görmeye başlayan SK Hynix’in hisseleri, açılış fiyatına göre yaklaşık yüzde 13 değer kazandı. Nvidia ve Meta’nın hisselerindeki artışlar da piyasalara olumlu katkı sağladı.
Makroekonomik veri tarafında, ABD’nin dış ticaret açığı mayısta 77,6 milyar dolarla Mart 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi de haziranda yüzde 3,7’ye çıkarak Eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. ABD’de hizmet sektörü PMI verileri karışık sinyaller verdi.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki gelişmeler yakından takip edildi. Petrol fiyatlarındaki yükselişler enflasyon riskleriyle bölge piyasalarındaki düşüşlerde etkili oldu. Avrupa’da üretici fiyatları mayısta yıllık bazda beklentilerin üzerinde arttı, bu durum bölgede enflasyon risklerinin devam edebileceği değerlendirmelerini güçlendirdi. Almanya’da sanayi üretimi mayısta beklentilerin üzerinde artış gösterdi.
İngiltere’de siyasi gelişmeler de yakından izlendi. Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, yapay zeka modellerinin siber saldırıları hızlandırma risklerine karşı önlemler içeren bir eylem planı hazırladı. Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100, Fransa’da CAC 40, İtalya’da MIB 30 ve Almanya’da DAX endeksleri düşüş kaydetti.
Asya borsaları geçen hafta Hong Kong hariç negatif bir seyir izledi. Orta Doğu’daki jeopolitik tansiyon, enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerindeki olası etkileri nedeniyle risk algısını artırdı. Çin’in yapay zeka çipi geliştirdiğine dair haberler Asya’da da hissedildi. Japonya’da hükümetin emeklilik fonlarının yerli finansal varlıklara yönelik yatırımlarını artırmaya teşvik etme adımı, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı. Dolar/yen paritesi 161,7 seviyesinde hareket etmeye devam etti.
Samsung Electronics, ikinci çeyrek faaliyet karının 89,4 trilyon wona yükseldiğini bildirdi. Ancak büyük ölçekli veri merkezi yatırımlarının yapay zeka altyapısında ulaştığı seviyenin ardından büyüme ivmesinin mevcut değerlemeleri destekleyip destekleyemeyeceğine yönelik endişeler yatırımcı iştahını sınırladı. Çin’de Şanghay bileşik endeksi, Güney Kore’de Kospi endeksi ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi düşüş gösterirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yükseldi.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta 1 milyar 127,5 milyon dolar açık vermesini tahmin ediyor. 36. NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi, piyasaların yönü üzerinde etkili oldu. Dolar/TL, haftayı yüzde 0,4 artışla 46,9720’den tamamladı.
